В XAML-файле прописал:



Пытаюсь добавить изображение, но оно при запуске приложения не отображается. Кто сталкивался с такой проблемой, подскажите как быть? 

В справке по Silverlight прочитал следующее:

"Потенциально, Image действует асинхронно. Это происходит, если Source устанавливается либо непосредственно с указанием URI в XAML, либо задается как объект BitmapImage, создаваемый с помощью URI. До тех пор, пока источник не будет резрешен, а источник изображения не будет декодирован, макет будет отображаться но изображение будет рассматриваться как элемент 0 размера, если не указано свойство Height и Width, или как пустое пространство этого размера, если свойства Height и Width заданы. После разрешения URI и декодирования источника изображения, инициируется другой проход макета."

Всё это конечно хорошо,но:
Как кодировать и декодировать изображение в Silverlight?
Как разрешить путь к изображению?

RomaKiev, вы все правильно делаете, но видимо неправильно указали путь до изображения. Если SL запускается в броузере, то у него вообще нет доступа к вашему ЖД. Попробуйте указань на изображение на сайте.
Никак - SL сам декодирует большинство форматов.
Указать правильный путь до изображения.

Еще можно загрузить изобржение вручную через BitmapImage иди WritableImage.

Извините, а что вы имеете в виду под "Укажите на изображение на сайте"

Включите папку с рисунками в проект.
Например ваш проект(MyProject.csproj) лежит а паке Projects
Добавьте папку Image в Projects
тогда можно будет обращаться к рисунку так

И, кстати, у вас кажется слеши не в ту сторону смотрят!!! надо "/"

Новерное, HalkaR имел ввиду что-то типа 

Только соответственно должен быть ваш путь!