Много читал про эту тему и даже изучил Smarty, но в работе так не разу и не применял из-за разности мнений о них.
И так.... что же все таки в них плохого и очень хорошего?
И какой для чего лучше? ... особо интересуют Smarty и XSLT и ваще мнение 

Smarty - только для PHP.
XSLT - стандартизованная и гибкая технология, которая в недалёком будущем будет повсеместно использоваться не только на серверах, но и в браузерах.

Рекомендую забить на первое и юзать второе.