Перед тем, как создать Веб-страницу, выполняю следующие действия.
Создаю в IIS свой каталог.
Выполняю действия New - > Project -> ASP.Net Application.
компилятор выдает ошибку о том, что не запущен сервер.
Каким образом мне запускать сервер, где он лежит и как создать  ASP.NET овский проект?
Подскажите.

Нужно запустить IIS на локальной машине, это в Computer Management сделать можно. Возможно, IIS вообще не установлен, тогда надо установить. Или ASP.NET не зарегистрирован, тогда надо запустить aspnet_regiis.exe -i. Или вообще забить на IIS и создавать проект с "Location: Local Filesystem" (а не HTTP), если 2005-я студия.

Я тоже как-то долго не мого создать ASP .Net проект. И IIS переставлял -  не помогало. Удивлялся, почему дома все работает, а на работе нет. А у нас просто выход в Инет через прокси, и надо было в настройках лан поставить галочку "Не использовать прокси-сервер для локальных адресов".  Только когда я додумался, уже ничего писать не хотелось. Оказалось на codeproject уже все это есть.

Мда. Я инсталлировал asp.net с помощью командной строки aspnet_regiis.exe -i. Более того, я сделал общедоступной директорию WebShop. Но почему у меня коннект так долго, что я отменяю... 
Может какие то действия нужны в промежутке от регистрации asp.net и настройки IIS до создания проекта ? Ведь я могу зайти на страницу http://localhost/WebShop. Так почему же VS.Net не позволяет создать проект ASP.Net Application?

Файрвол не запущен ?

А все таки вы правы! Теперь все работает. Ура!! Спасибо вам за помощь!