При изучении хибернейта у меня возник вопрос.

Хибернейт делает обновление в базу данных в конце транзакции, чтобы избежать блокировки? 

Рассмотрим работу с JDBC. Уровени изоляции транзакций read-commited.

1) Устанавливаем auto commit = false.

2) Начинаем транзакцию

3) Делаем обновление записи базы данных.

Вопрос: устанавливается ли на запись блокировка до конца текущей транзакции?(тогда другие траназакции, использующие данную запись будут блокированы).

Или вообще блокировка не устанавливается, а просто сохраняется измененная запись данной строчки(не в базу) до завершения транзакции, а другие транзакции не блокируются и видят старую запись?

Это может зависеть от базы данных. Например IntarBase или Orcale - версионные и они не блокируют запись. А тот же MS SQL - блокирует.

Почитал Тома Кайта(гуру оракла):
в оракле осуществляется блокировка на запись, а другие транзакции при чтении берут данные из сегмента отката.

На запись всегда осуществляется блокировка, а на чтение видимо зависит от базы.

Как сказали AntonSaburov и lunix, поведение очень сильно зависит от выбранного вендора БД.
От себя добавлю, что поведение так же сильно зависит от выбранного уровня изоляции транзакций, причем реализация этих уровней так же vendor-dependent )))

Так что надо знать общие идеи изоляции транзакций, а дальше уже читать доки по конкретному ерверу конкретной версии )