Я попробовал задать обработчик для GridView.RowDataBound в конструкторе CodeBehind класса страницы (через делегат) - не получилось. Перенес тот же самый код в OnLoad - заработало. Так чем же не угодил компилятору конструктор?

выскажу свое подозрение. Не буду говорить что оно совсем таки правильное но надеюсь разовьем эту тему.
Вобщем судя из того что я знаю о программировании. В процессе создания объекта (а точнее как нам говорили на парах по системному программированию) после выделения памяти под объект вызывается конструктор этого класса.
Получается что мы создаем объект, но поля у нас еще равны null.  А вот эти поля (те которые контролы на странице) начинают получать значение в OnInit (на сколько я помню) и собственно в этом же событии и загружается ViewState... Вот. Следовательно при использовании конструктора просто еще не существует привязки объектов из aspx страницы к code-behind... Собственно вот что я и думаю .

Пожалуй, соглашусь