Суть не в том, чтобы загрузить иконку в приложение, а в том, чтобы win explorer показывал мой экзешник правильной, полупрозрачной иконкой.

Насколько я понял, эксплорер отображает exe первой иконкой из его ресурсов. 

Я использую седьмую VC++, и если в ней загрузить иконку в .rc то XPшная полупрозрачность заменяется на простой ключевой цвет. То есть прозрачный/непрозрачный - третьего не дано.

Можно ли это исправить, или полупрозрачные иконки - это только для ярлыков?

разобрался, выставил у файла read-only