<HTML>
<HEAD>
<TITLE>Динамическое меню</TITLE>
</HEAD>
<BODY bgcolor=white>
<script language="JavaScript">

<?php
$path="http://localhost/denwer/_Example2/";
$news = "Текст для Новостей";
?>

function MenuOn(obj)
{
document.all.text1.value=obj;
obj.style.color="white";
obj.bgColor="red";
}

function MenuOff(obj)
{
document.all.text1.value=obj;
obj.style.color="black";
obj.bgColor="silver";
}

function MenuClick(obj)
{
alert(obj.name);
<?php
echo "document.location='";
echo $path;
echo "'+'index.php?page='+obj;";
?>
}

</SCRIPT>
<?php
print "{$_GET['Page']}";
//print "{$_GET['Link']}";
if ($_GET['page'] == '0') {echo "<P>Тут будут новости</P>";};
if ($_GET['page'] == '1') {echo "<P>Тут будет погода</P>";};
?>
<TABLE name='menu' STYLE='cursor: hand' bordercolor=white bgcolor=silver border=0 cellspacing=0 cellpadding=1 width=%100 height=%10>
<TR>
<TD name='0' STYLE="color: black" onmousemove='MenuOn(this)' onmouseout='MenuOff(this)' onclick='MenuClick(this)'>Раздел 1</TD>
<TD name='1' STYLE="color: black" onmousemove='MenuOn(this)' onmouseout='MenuOff(this)' onclick='MenuClick(this)'>Раздел 2</TD>
</TR>
</TABLE>
<INPUT type="text" name="text1">
</BODY>
</HTML>

Во-первых, Как задать вопрос, чтобы ответили быстро и точно

Что именно не работает? Как должно работать?

От идеи с document.all.text1 лучше отказаться в пользу document.getElementById.

Добавлено через 3 минуты и 37 секунд

Да, и еще неплохо было бы хотя бы немного соответствовать правильному синтаксису html... O_o

%100=width %10=height, где-то так.

Вот это в Опере, например, не будет работать. Все такие места заменяйте на obj.setAttribute('bgColor", "silver"); и с getAttribute то же самое. Но ещё лучше не привязывать код к html-атрибутам, они устарели и неизвестно, как будут поддерживаться в будущем.

document.location где-то было read-only. Пользуйтесь location  (то же, что window.location ).

И не пользуйтесь старыми учебниками с такими примерами кода, он хорошему не научат. Из признанных рекомендуется Фланаган.