Подскажите, что и как надо изменить в настройках, чтобы MySQL корректно отображал буквы румынского алфавита: ă, î. ş, ţ ?

имхо, корректно установить utf-8 для базы и выставить соответствующий set names. должно хватить

в крайнем случае искать соответствующий тип кодировки

Лариса, это опять в консоли? ну, почему сразу не говорить, о чем собственно речь? mysql ничегошеньки не отображает. отображает клиент СУБД.
и от используемого клиента зависит, что надо "подправить".
set names, о котором говорит bars80080, влияет на кодировку передаваемых(от клиента и к клиенту) данных. а если клиент не может отобразить символы в необходимой кодировке(как, например, cmd.exe с установленной кодировкой ср1251 или ср866), то set names не поможет.

ух, страхи какие.

вот никак не могу понять, а что за развлечение такое - смотреть через консоль. и неудобно, и чревато.
существует же куча всяких средств для облегчения просмотра

Да, это опять в консоли... Как знаю, так и говорю, вы уж меня простите...
А кому не понятно, то объясню на примере: если вы оказываетесь в незнакомом городе и спрашиваете, как пройти к какому-либо месту, то, получив ответ, вы следуете совету и особо от курса не отклоняетесь, поскольку рискуете заблудиться. Такая же ситуация у меня с этим сервером, будь он неладен: мне показали путь, вот я и иду (точнее ползу, когда надо уже бежать), но делаю это сама, с вашей помощью. 

я обычно первым делом карту покупаю, выясняю точки А и Б и маршруты транспорта между ними. чтобы потом вдруг не пришлось 20 вёрст махать.

командная строка - это примитив из примитивов, когда надо быстренько сказать "гоп" и прыгнуть ради спасения базы или абы чего. но когда возникает вопрос о работе, то тут лучше изыскать софтину и в комфорте реализовать всю мощь электронных интерфейсов

так что там? консоль не настраивается?

чтоб командная строка windows отображала юникодовские символы, надо выбрать в свойствах окна консоли на закладке "Шрифт" вместо Terminal "Lucida Console" и выполнить команду "chcp 65001"
после чего уже использовать mysql.exe
а после подключения к серверу не забыть выполнить 
[code=sql]set names utf8[/sql]
чтоб быть уверенным - сервер данные возвращает также в unicode

т.е. со стороны советы о том, что "туда лучше не ходить - ноги сломаешь" не принимаются, а только конкретные указания, с каком стороны тропы ноги ломать проще?
поверьте, консоль - совсем не самый удобный способ общения с СУБД. из преимуществ - только консольность. что преимущество только в случае, если работа идет исключительно через telnet/SSH