В сети нашел пару интересных примеров по нужному мне вопросу. Но у меня VS 2003, а примеры похоже созданы в VS 6. Список файлов примерно такой:
file.c, file.h, file.rc, MAKEFILE, SOURCES. 

Вопрос:  кого открывать и как компилировать? 

1. cmd и заходим в папку с этими файлами
2. \VC\BIN\VCVARS32.BAT (каталог может быть другим, поищите этот файл)
3. nmake (это программа такая, она по умолчанию использует MAKEFILE)