Нужно что бы метод завершался, если он выполняется дольше определенного времени. Как это можно сделать?

Создавать поток, где и запускать метод. В поток передавать ManualResetEvent (MRE). По окончании метода сигналить в MRE. В основном же потоке ожидать определенное время этот MRE и если вышли по таймауту, то грохнуть Thread (Thread.Interrupt - но читайте про это -- как правильно убивать потоки и что может получится).

В любом случае любое убивание потока из вне - это верный путь к утечке ресурсов.